●～企管ＬＯＶＥＬＯＶＥ～●

財務管理

1.何謂淨營運資金？

答：指的是流動資產減掉流動負債候的餘額。

2.何謂有價證劵的違約風險？

答：發行人不能付出利息或按期償還本金的風險

3.持有現金的動機有哪些？

答：交易、預防、投機動機

4.發行有價證劵應考慮的因素有那些？

答：發行成本、資本結構的考慮、公司的商譽、現有負債契約的限制、營業資料的公開、發行時機

5.買方喪失現金則扣機會之成本如何計算？

答：折扣百分比/1－折扣百分比×360/授信期限－折扣期限

6.某公司的應收帳款平均回收日數為45天，賒銷額為640,000，設一年為360天，求該公司之平均應收帳款總額？

答：應收帳款總額＝每日信用銷售額×應收帳款平均收回日數

                ＝$640,000/360×45

                ＝$80,000

7.假設一筆短期借款$200,000，象徵利率8%，借款利息預先從借款的成本扣除，其實際利率是多少？

答：現貼息＝$200,000×8%＝&16,000

    實際借款所得＝$200,000-$16,000

                ＝$184,000

    實際利率＝$160,000/$184,000＝8.7%

8.台新公司的擴廠計劃在開始需投入3000萬元，但能在連續6年內，每年產生650萬的增額現金流量。試問投資計畫的回收期間多久？

答：回收期間＝完整回收年數＋不足一年的回收年數

            ＝4+（4,000,000÷6,000,000）＝4.6154（年）

9.某公司之資本結構及其稅後資金成本如下：

資金種類         面額        資金成本

負債           $400,000         4%

特別股          200,000         8%

普通股          600,000        12%

保留盈餘        800,000        10%

總額               ？          求？

求該公司之加權平均資金成本

答：P193

10.甲企業有1,000,000元之資本支出預算，可接受的投資方案如下：

請選擇最佳之投資組合，以是企業利潤最大。

計畫      淨投資     獲利力指數

A        $300,000      1.28

B         200,000      1.05

C         100,000      1.25

D         900,000      1.10

E         500,000      1.14

F         100,000      1.50

答：A方案現金流量之線值＝1.28×300,000＝384,000

P191